2024 年初，我开始做 Solana 空投。

起因很简单：

Jupiter 有大结果。

当时看到别人只是 Swap、交互，就能拿几百甚至几千美元。

太诱人了。

后面我也用小金额测试过 Jito，没有拿到空投。

但那个时候，Solana 已经成为整个 Crypto 最热闹的地方之一。

于是我下意识做了一件自己最熟悉的事情：

建钱包。

14 个 Phantom 钱包。

然后开始刷。

一、我甚至没有想过：为什么 Solana 要复制 ETH L2 的空投逻辑？

那时候我的主战场还是 zkSync。

400 个钱包，占用了绝大部分资金和精力。

Solana 对我来说是刚刚冒出来的新生态。

我不熟。

也没有底层认知。

更重要的是，当时我已经被链上的“暗黑森林”吓怕了。

协议被黑。

授权风险。

钱包风险。

资产不知道去了哪里。

所以我根本不敢拿大钱过去。

最终就是：

20 多个 SOL，加一点 USDC。

一个钱包基本没有超过3SOL。

然后按照教程开始：

Swap。

质押。

借贷。

LP。

合约。

再借。

再存。

再质押。

再组流动性。

尽量让一笔资金不断在不同协议里周转，提高利用率。

现在看，我其实已经有了“资金循环利用”的意识。

二、Jupiter、Kamino、MarginFi、Drift……我全做过

现在让我回忆当年做过哪些项目：

Jupiter。

Kamino。

MarginFi。

Drift。

Magic Eden。

Parcl。

Meteora。

Perena。

Marinade。

Jito……

还有很多。

甚至其中一些名字，今天如果不是重新提醒我，我已经想不起来了。

这件事特别有意思。

zkSync 不一样。

zkSync 的网址、操作方式、很多任务，我到今天还记得。

真的已经刻进脑子里了。

Solana 呢？

我明明：

Swap 过。

借贷过。

质押过。

做过 LP。

开过合约。

用过十几个协议。

结果两年以后，我连很多项目名字都快忘了。

这说明一件事：

我操作过它们，但没有真正理解过它们。

三、我当时不是在研究 Solana，而是在完成教程

我也会整理。

把生态网址一个一个存下来。

把做过的项目写进笔记本。

因为有借贷、质押、LP，还专门用表格记录：

这里有多少钱。

以后记得回来取。

这个项目做过。

那个项目没做。

然后按部就班完成。

看起来很像工作。

但现在让我回答：

Jupiter 真正需要什么样的用户？

当时不知道。

Kamino 的积分为什么应该这样拿？

不知道。

Drift 的核心用户价值是什么？

没有研究。

我看到的是：

别人 Swap 过，拿了几千美元。

于是我想：

那我也 Swap。

现在回头看确实非常幼稚。

我学习的是：

别人做了什么。

而不是：

为什么别人做这件事会获得奖励。

四、我最大的问题，是想拿大结果，却不敢真正成为大用户

其实我不是完全不知道资金的重要性。

我知道：

一个真实用户拿几万、几十万美元交易，

和我拿几十美元来回刷，

对协议的价值不可能一样。

我也知道大资金、高 Volume、长期使用更容易成为高价值用户。

但我不敢。

因为我不懂 Solana。

我怕：

LP 磨损。

合约亏损。

借贷出问题。

钱包出问题。

协议被黑。

甚至有时候资产交互完以后半天找不到，我都会慌。

于是形成一个非常矛盾的状态：

我想拿高价值用户的奖励，却只愿意承担小用户的风险。

结果就是：

资金没真正进去。

时间却照样投入。

五、14 个钱包，没有一个让我记得住的大空投

这是最直接的结果。

我确实拿过一些 NFT、小币、零零散散的奖励。

但今天你让我说：

Solana 哪一个空投让我赚了大钱？

没有。

14 个钱包，没有一个。

甚至很多奖励最后到底多少钱，我都忘了。

和 Starknet、zkSync 完全不同。

那些结果我到今天可以说出数字。

Solana 留给我的不是：

我拿了多少空投。

而是：

我好像什么都做过。

六、但 Solana 很幸运：SOL 涨了

这一点必须单独说。

Solana 这一段最终我大概率没有亏钱。

甚至是赚钱的。

但后来重新拆账才发现：

并不是我的空投策略赚到了钱。

真正救了这段经历的是：

SOL 本身上涨。

我当时大概在 100～280 美元买卖 SOL。

后面涨起来以后，我也做了卖出。

所以整个账户最后还不错。

但如果把两张账拆开：

SOL Beta：赚钱。

空投 Alpha：没有证明自己。

如果当年 SOL 横盘不涨，

这 14 个钱包可能最后只剩下：

一堆低效交互 + 时间成本 + 一堆不知道值多少钱的小资产。

很多别的项目为什么做完以后就起不来了？

因为底层资产没有帮忙。

Solana 这一轮，其实是幸运的。

七、我当时的小伙伴为什么做得比我好？

后来回看，同样做 Solana 的一些朋友，结果明显比我好。

以前我会下意识想：

是不是因为他们钱更多？

资金当然重要。

但后来发现更大的区别是：

他们真的在做 Solana。

他们会研究：

哪些协议值得长期投入。

哪里的资金效率更高。

怎样 Swap、借贷、质押、LP 配合。

怎么用同一笔资金提高 Volume。

怎么做永续。

怎么控制损耗。

哪个积分值得冲。

而我呢？

Jupiter 热，我去 Jupiter。

Drift 热，我去 Drift。

Kamino 热，我去 Kamino。

别人发教程，我跟。

我参与的是一个个项目。

他们研究的是：

一个生态的资金结构。

这就是差距。

八、最荒谬的一幕，是两年以后我回来取钱

最近我开始重新整理这些老钱包。

当年存钱进去的时候：

跟着教程。

连接钱包。

点几下。

Deposit。

五分钟。

两年以后：

前端升级了。

项目迁移了。

钱包里看不到仓位。

旧链接失效。

重新查 Solscan。

重新找协议。

重新研究 Withdrawal。

然后我坐在那里研究两个小时，

还是不明白：

我的钱怎么拿出来。

这件事特别荒谬。

两年前，我花五分钟把钱存进去。

两年后，我花两个小时研究，都不知道怎么把它拿出来。

现在还有几百美元，我还在慢慢找。

九、所以我现在不再觉得“小资金试试”没有成本

以前我会觉得：

一个钱包就 100、200 美元。

做一下又不会怎么样。

现在看，真正占用你的根本不只是这 200 美元。

还有：

时间。

注意力。

跟踪成本。

未来退出成本。

资产管理成本。

你今天存进去 100 美元。

未来可能要记两年。

协议改版以后还要回来处理。

如果这个项目最终没有足够收益，

这笔“小仓位”一点都不便宜。

十、但我不会因为这次复盘，就变成“不参与新生态”

这一点我和以前最大的区别不是：

以后不做了。

相反。

我希望自己最终具备一种能力：

无论出现什么新的链、新协议、新资产，我都能够快速理解它、快速进入。

这是我想具备的 Web3 基础能力。

但“快速参与”和“看到教程就做”不是一回事。

以后一个新生态出现，我至少要先回答：

项目为什么需要用户？

奖励从哪里来？

什么用户真正有价值？

我的资金如何提高利用率？

如果没有空投，这笔操作本身有没有收益？

然后：

只做 1～2 个号。

真正投入时间研究。

每个月重新评估。

既然做，就持续跟踪。

没有明确 Alpha，就退出。

十一、资金利用率，也不是简单的“少放点钱”

以前我的理解是：

小资金在几个协议里循环。

现在我理解的资金利用率更接近：

Swap → 质押 → 借款 → 存款 → 再质押 → LP……

同一笔资本，在风险可控的情况下，被多次使用。

重点不是多点几次按钮。

而是：

同样 1 万美元，别人能够创造多少有效交易量、多少积分、多少真实收益，而我能够创造多少。

这是一个资金结构问题。

不是一个勤奋问题。

十二、给当年的自己打分

项目选择：10/10

Solana 当然是一个值得进入的生态。

执行能力：6/10

有做，但投入远远谈不上深。

资金能力：3/10

不敢真正投入。

投研能力：1/10

几乎完全依赖教程。

生态理解：2/10

做得很多，懂得很少。

成本意识：5/10

知道怕磨损，但没有完整模型。

资金效率：5/10

已经有循环利用资金的意识，但水平很初级。

信息筛选：5/10

仍然主要跟随 KOL。

数据分析：5/10

有表格、有资产记录，但没有形成决策优势。

退出能力：5/10

清理过几轮资产，还算没有完全放任，但依然留下很多尾巴。

资产管理：5/10

至少知道持续记录。

自动化：0/10

还是人肉。

最明显的问题就是：

项目选对了，生态却没有真正看懂。

如果重新回到 2024 年，

我不会再建 14 个钱包，然后把十几个项目全部走一遍。

我更愿意：

认真研究 SOL 本身。

真正研究一两个核心协议。

把钱放到自己理解的地方。

同时认真经营 Twitter。

至于那些只准备随手做一下的项目，

我现在有一句很明确的话：

不准备重仓研究的项目，连小仓位都不一定值得做。

因为参与并不等于理解。

交互也不等于 Alpha。

Solana 最后让我赚到钱，是因为它足够幸运。

但我不想再靠幸运证明自己的策略正确。

下一次再进入一个新生态，

我要的不是：

“我做过。”

而是：

“我知道自己为什么做。”